增长、产品、利率、房地产……中国平安业绩会回应市场热点

时间： 2024-08-24 02:07     浏览量：511

8月23日，中国平安举行了2024中期业绩会，回答了行业利率、未来产品结构、不动产投资等热点问题。

8月22日晚，中国平安发布2024中期报告。数据显示，上半年营收4949.66亿元，同比增长1.26%，继连续三年营收增速为负后，2024中期营收增速转正；归属于母公司股东的净利润746.19亿元，同比增长6.8%，2023年度归母净利润增速为2.26%，2020-2022连续三年为负，分别为-4.22%、-28.99%、-17.56%。

来源同花顺

财报显示，2024年上半年，中国平安实现归属于母公司股东的营运利润784.82亿元；年化营运ROE16.4%。其中，寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务实现增长，三项业务合计归属于母公司股东的营运利润795.65亿元，同比增长1.7%。向股东派发中期股息每股现金人民币0.93元。

预定利率下调是利好，未来以分红产品为主

作为中国平安的三大核心业务，寿险及健康险、财产保险、银行业务在上半年均取得增长，三项业务合集归属于母公司股东的营运利润为795.65亿元，同比增长1.7%。

上半年，中国平安寿险及健康险业务新业务价值达成223.20亿元，同比增长11.0%。其中，代理人渠道新业务价值增长10.8%，人均新业务价值同比增长36.0%。寿险13个月保单继续率同比上升2.8个百分点，25个月保单继续率同比上升3.3个百分点。财产保险方面，上半年，平安产险保险服务收入1619.10亿元，同比增长3.9%，整体综合成本率保持在97.8%的水平。银行业务方面，平安银行上半年净利润258.79亿元，同比增长1.9%，核心一级资本充足率上升至9.33%，拨备覆盖率达到264.26%。

针对近期监管对人身险产品预定利率调降，对平安寿险综合负债成本的影响，中国平安联席首席执行官兼副总经理郭晓涛表示，最近监管部门降低了整个寿险行业的预定利率，从整个行业来看，这是一个非常正面非常积极的举措。平安对此也是非常欢迎的，因为这对整个行业，对于平安的寿险、平安集团都是一个重大利好。

郭晓涛指出，在寿险行业，尤其是在未来利率相对会持续下行的情况下，存在着利差损问题。监管及时出手降低预定利率，阻止问题持续恶化，这是非常积极和正面的一件事情。平安的寿险作为行业的领军企业，在这样一个监管举措之下也将会受益。

他还表示，具体来看，下调预定利率对于平安寿险新的增量、新单负债成本将会有效的下降。同时为了应对这样的变化，平安将会对产品结构进行进一步得优化和调整。在过去大概有70%以上的是传统险，到未来平安的产品结构将会以分红的产品作为主打产品，预计会占平安整个销售的50%以上。

“房地产行业最坏的时候已经过去”

上半年，中国经济运行呈平稳恢复态势，但短期内依然面临经济结构调整、内生动能不足、外部不确定性增强等诸多挑战。面对复杂多变的市场环境，平安保险资金投资组合在长期战略资产配置指引下，取得了不错的业绩表现。

中国平安的保险资金投资组合由寿险及健康险业务、财产保险业务的可投资资金组成。截至6月30日，保险资金投资组合规模超5.20万亿元，较年初增长10.2%，实现年化综合投资收益率4.2%，同比上升0.1个百分点；年化净投资收益率3.3%，同比下降0.2个百分点。

根据报告显示，中国平安坚持均衡配置、风险分散的组合管理原则，为了应对利率下行风险，中国平安加大、加快长久期、低风险债券的前置配置，拉长资产久期，锁定长期收益，同时增加交易型固定收益资产配置，为保险资金投资组合的业务提升带来了良好的发展空间。

从投资组合来看，中国平安上半年进一步加大对债券的投资。按投资品种划分，债券型金融资产在平安总投资资产中占比74.1%，较年初增加1.4个百分点；权益型金融资产占11.8%，较年初下降1.2个百分点。

中国平安集团总经理助理兼首席投资官邓斌表示，平安投资遵循“战略定力、穿越周期、战术机动、未雨绸缪、配置均衡、分散风险”的投资原则。过去3年，A股市场波动明显，平安采取哑铃型均衡配置，看好高股息、成长型的价值股。比如，在科技股领域，加大了对新质生产力等方面的配置。

近年来，外界对平安的地产投资关注颇多。截至6月末，平安保险资金投资组合中不动产投资余额为2074.25亿元，在总投资资产中占比4%。邓斌判断，随着政策不断出台，房地产现在已经处于筑底阶段，行业最坏的时候已经过去。

阐述中国平安的增长模式

上半年，中国平安综合金融模式持续深化。截至6月末，平安个人客户数2.36亿，其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为24.9%，留存率达97.8%。个人客户的客均合同数2.93个，有超8,792万的个人客户同时持有多家子公司合同。上半年，公司新增客户1392万。报告显示，上半年，综合金融对公司保险业务、银行零售业务持续产生贡献，平安健康险通过寿险代理人渠道实现的保费收入同比增长10.0%。

中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林表示，平安一直坚持走高质量的发展道路，追求可持续、优结构、高质量的稳健增长。在追求可持续增长方面，并非大起大落，而是可持续的增长。过去20年，公司总资产，历年分红、纳税、营收等核心经营指标，均保持了双位数的复合增长率。优结构增长方面，公司一方面做强综合金融，另一方面深化医疗养老，这种结构能发挥协同效应，增长稳定、抗风险能力强。同时中国平安追求有品质的增长，在经营的过程当中统筹质的有效提升和量的合理增长。今年上半年即便整个经营环境颇具挑战性，但中国平安ROE仍达到了16.4%的水平，保持了增长的质量。

对于下半年经济展望，邓斌表示，国家经济结构在不断走向新质生产力发展，过去旧的生产经济动能在筑底，新的动能正在产生。平安在配置中仍要保持均衡，做好穿越周期的战略配置、未雨绸缪的战术机动，以及均衡的资产类别配置。